英伟达布局东南亚，首都在线投资者关系活动记录表接受8家机构调研

访客 2024-04-05 22:00:56 35108 抢沙发

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资本在线（300846）4月10日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年4月7日接受8家机构调研，机构类型为基金公司、证券公司。投资者关系活动主要内容介绍：本次投资者关系活动主要内容如下： 1、公司简介公司是一家云网综合服务提供商。其最初的客户群主要是互联网公司。目前正在从消费互联网转向产业互联网。互联网及政企客户跟踪公司，主要业务包括：公有云服务、IDC服务。业务范围覆盖50多个国家和地区，在中国及美洲、欧洲、亚太三大海外核心区域拥有24个地理区域、52个可用区、94个数据中心、数千个边缘计算节点。作为中立云厂商，公司拥有显着的差异化竞争优势策略，专注于游戏、音视频等对算力要求较高的互联网赛道细分领域。在这两个方面，我们会围绕大客户策略，完善海外节点的计算资源池以及网络大规模、高利用率的复用性。公司战略主线有以下五个方面： 1、坚持聚焦战略重点客户的原则； 2、坚持操作系统自主研发的原则； 3、坚持IDC自营、独立掌控； 4、坚持与产业链上下游合作伙伴共建生态； 5、坚持提升数字赋能和数字化转型水平。 2．互动交流环节

问：请介绍一下公司的全球布局安排？

答：公司在全球50多个国家部署了94个数据中心和近千个边缘节点，构建计算资源池和全球物理环网。在美国达拉斯还拥有自建机房。业务范围覆盖欧美等成熟市场。、东南亚、南美等新兴热点。公司于2014年第二次战略转型时开始布局海外市场，主要客户包括游戏、音视频、电商等。同时，公司积极优化客户结构，实现客户多元化，从而更好地提升公司的综合竞争实力和抗风险能力。在游戏赛道，公司海外公有云业务所使用的基于CPU的全球公有云平台展现了良好的发展势头和业绩韧性。

问：据了解，A100卡主要用于AI智能算力。公司对此有何规划？公司如何看待AI算力作为一个增长较快但风险相对较高的新兴产业？

答：公司去年GPU投入2亿，主要采购A100、A5000、A30、A40等10多个型号的卡。主要是为了满足渲染客户的需求。该公司目前也在使用A5000为推理算力客户提供服务。公司相信，只要客户能力强，整体风险是可控的。目前，AI算力市场主要是专注于训练算力的中小型公司。客户长期没有签订合同，无法深度绑定。这将风险转移给公司。如果公司大量采购A100卡，就会产生设备冗余。由于存在利润率和成本风险，因此公司现阶段仅储备部分A100芯片。公司将抓住新赛道机遇，在控制规模的同时积极拓展AI智能算力业务。

问：公司如何看待AI推理算力？虽然客户粘性较高，但从训练到推理需要时间？

答：公司认为训练完成后，会对推理算力产生大量需求，并且推理的需求会大于训练算力的需求。结合推理算力需要网络，而公司在网络上有优势，所以主赛道选择了推理算力，但公司也会做一些训练算力，不承担大规模训练算力。该公司的客户之一是一家早期涉足AI行业的企业，目前已从大型模型转向推理算力。

问：公司如何看待计算资源利用不足的问题？如果未来全部使用，预计会对公司盈利产生什么影响？

答：为了满足大客户的需求，公司必须预留一些资源冗余。公司将通过精细化管理合理化这部分裁员。公司在2022年初加大了一些前瞻性投资，探索新业务市场和新产业领域，加大新兴产业所需边缘算力的研发和投资部署。这部分前瞻性投资还在快速迭代。在升级阶段，业绩的释放需要时间，因此部分业绩的释放将显着提升公司的营收规模和毛利率水平。

问：公司今年的经营目标是什么？

答：今年公司的经营目标是实现去年前瞻性战略部署的计算资源的性能。收入的增加可以认为是公司毛利润的增加，这将对公司的利润增长产生非常积极的影响。

问：请介绍一下公司与GPU厂商合作的优势？

答：公司目前采购的芯片是NVIDIA A5000和A100。但考虑到中美技术加速脱钩，该公司较早与国内GPU厂商建立了生态合作。目前，公司与燧原科技的合作是在资源方面。通过首都在线云计算平台与燧原科技AI算力平台的强强联合，双方共同致力于打造AIGC综合生态系统，聚焦大规模模型MaaS。（模型即服务）开展联合研究。与此同时，绥远科技基于首都在线目前部署的计算基础设施，结合过去五年积累的大模型训练和推理经验，正式推出了基于云绥i20支持的AIGC实时推理应用。未来的商业化路径是双方共同打造国内大模型MaaS算力池平台，共同开拓市场，共同构建生态系统。同时，未来公司还将积极拓展与国内算力一线厂商的深度合作，共同构建GPU合作生态。

问：目前，云计算巨头厂商都在部署大型机型。难道我们只能获得一些尾部客户吗？如果未来各大厂商也提供类似的服务，我们将如何竞争？

答：大型模型在被最终用户使用之前需要经过深度训练。深度训练需要算力的训练，这是目前各大厂商的布局方向。终端用户的使用需要推理算力，结合公司在网络方面的优势，推理算力是公司目前布局的主要方向。数据显示，训练一个ChatGPT模型（13亿个参数）需要约27.5PFlop/s-day的算力，这意味着以每秒1万亿次的速度进行计算需要27.5天，需要10000次A100计算。强力支持。推断算力，以A100GPU单卡输出单字需要350ms为基准，假设每日访问用户数高达5000万，单个客户每天询问ChatGPT应用10次，每次时间需要回答50个单词，那么每天GPU消耗的计算时间将高达243万小时，对应的GPU需求数量将超过10万。可见，推理算力的需求远大于训练算力的需求。同一个大模型客户，既需要训练算力提供商，又需要推理算力提供商。因此，大模型既需要大厂商提供训练算力，又需要公司提供推理算力。没有大的制造商。布局头部客户，只留下尾部客户。

问：公司开发AI算力基地时，与之前的算力基地相比是否会有差异？

答：AI算力基地相对于之前的算力基地来说是一个新产品，有很大的不同。首先，从功能上看，CPU计算资源的主要功能体现在逻辑判断、任务调用和控制等方面，而GPU则侧重于大规模并发计算和图形处理。其次，在网络要求方面，CPU公有云服务对Internet网络的要求非常高。只有有了网络，才能实现数据的互联互通。对于GPU算力而言，训练算力对网络的依赖程度不高，但面向客户端的推理算力对网络的依赖程度较高。最后，从价格角度来看，GPU的价格通常是CPU的十倍。 GPU计算资源池建设是一项重资产投资业务。

问：目前，不少IDC厂商正在向云计算转型。未来，云计算行业的竞争压力将日益加大。公司相对于其他云厂商的竞争优势主要体现在哪些方面？

答：首先，公司在云计算领域深耕多年，在技术储备上有一定的优势，包括在公有云建设、运维服务等方面积累了丰富的经验。同时，未来越来越多的高端制造企业也会迁移到云端，比如车联网。这些企业对整体云解决方案要求较高，需要具有一定技术优势和经验的云厂商协助其完成流程。上云过程复杂；其次，公司认为芯创持续高增长发展是未来的必然趋势，因此很早就与国内GPU厂商合作，构建公司上下游生态合作；第三，除了计算能力之外，网络能力也是公司的核心竞争力。该公司目前正在全球范围内部署环形网络，并计划在全球和国内继续增加节点，以进一步增强网络覆盖范围。在海量算力和网络覆盖的基础上，增强公司云的核心能力。

问：公司什么时候开始布局AI公有云和渲染云，去年主要客户有哪些？

答：公司已于2021年下半年开始业务布局，2022年初开始采购NVIDIA芯片和自主研发渲染云等产品，作为公司业务的第二条增长曲线。由于公司在渲染云方面布局较早，并抓住了一定的行业机遇，因此公司在该领域的主要客户均为行业龙头企业，如全球元界引擎提供商以及国内相关领域龙头企业等。在推理计算方面，我们与业内优秀芯片公司建立了生态建设战略合作。目前客户主要集中在推理算力、训练算力、架构设计等领域的企业。

问：公司目前计算资源利用率如何？对公司盈利有何影响？

答：公司在2022年初加大了一些前瞻性投资，探索新业务市场和新产业领域，加大新兴产业所需边缘算力的研发和投资部署。这部分前瞻性投资尚在开发过程中。在快速迭代升级阶段，性能的释放需要时间。部分业绩的发布将显着提升公司营收规模和毛利水平。

问：今年公司对销售团队人员配置有调整计划吗？

答：公司目前的销售团队已经具备一定的实力。 2022年，公司将进行战略调整，划分为四个不同产品线的业务集团。公司目前正在集团层面更加高效地整合四大事业群的销售力量，落实大客户原则，从多维度、多产品线为客户提供更好的综合解决方案。此外，公司今年计划进一步加强销售团队。一是布局新创市场和混合云市场，注入更强大的销售力量，从而扩大云业务规模，发挥规模优势降本增效。二是丰富客户多样性，利用客户多样性实现资源使用高峰错峰，为公司带来更高的利润增长。

问：2022年的收入比例是多少？公有云和混合云的情况如何？

答：公司2022年营收总体与2021年持平。公司2022年IDC服务收入约为6.89亿元，公有云和混合云云服务收入约为4.92亿元，增值服务和其他收入约为4200万元，公有云中海云收入约为3.5亿元。公司近年来的公有云收入增长主要来自海外云。海外云主要服务中国企业出海。其客户主要为游戏、音视频、电商三类C端客户。其中，游戏公司在海外客户中的市场份额应该排名第一。主要产品有云平台、网络、通证数据库安全产品等。AI公有云赛道主要是AI推理，业务包括少量的AI训练。赛道选择的主要原因是考虑到AI训练不需要网络，但确实需要大量资金。公司的优势在于网络。 AI训练不是我们擅长的领域，所以我们专注于AI推理的赛道。目前，该公司的产品解决方案建立在GPU计算资源池之上，依靠低延迟网络提供AI推理解决方案。渲染云主要服务元界和数字建筑客户。目前，该公司的渲染GPU云主机具有非常好的性能。该公司去年开始布局渲染云。到目前为止，整体增速还比较小，但我们相信渲染和虚拟人市场在今年下半年会有很大的增长。混合云主要是一个存储项目。例如，在新疆等地区，主要形式是公司向运营商提供底层存储产品，然后运营商与政企客户签订合同，最终公司向政企客户提供产品和服务。

问：企业如何提高营业利润率和毛利润？

答：为了保持公司业务的快速增长，公司将在业务量增加后调整客户结构，提高利润率。比如我们的海外业务，我们是从为中国企业做海外业务开始的。业务量增加后，我们将发展海外本地化业务，从而提高整体利润率。公司将通过大客户打造规模，再通过规模优势调整客户结构，提高毛利率。

问：公司对与NVIDIA高端显卡的合作有何期望？未来是否会进行更密切、更深入的合作？

答：限售令发布前，该公司已持有Nvidia的A100和A5000芯片。目前，NVIDIA已经宣布向全球开放其云计算资源池，该公司正在积极关注NVIDIA开放中国的具体政策。鉴于AI训练和推理的爆发，对算力产生了更多需求，公司预计将快速实现去年前瞻性投资的回收并产生效益。同时，考虑到芯片的交付周期，该公司已经在考虑提前部署新的计算资源，以满足后续客户需求。根据NVIDIA公布的公开信息，NVIDIA计划在全球开放计算资源，目前正在寻找国内优秀的公有云厂商进行合作。同时，该公司也希望与NVIDIA在GPU算力方面产生密切、深入的合作机会。

问：与CPU卡相比，GPU卡的折旧年限是多少？

答：CPU卡已经基本更新稳定。 GPU卡A100的折旧是5年，其他卡公司的内测是3年左右。同时，除了折旧之外，新开发版本的迭代也会导致GPU的性能损失得更快。该公司较早部署GPU算力，可能面临性能损失，但已提前占领赛道。

问：公司在政企合作的混合云模式中扮演什么角色？

答：工业互联网客户上云是一个复杂的过程，会遇到各种困难。这不是一个标准化的过程。公司需要为他们提供定制化的云服务，这就需要技术支持。其次，公司与运营商紧密合作，为其产品提供支持。

问：公司自建机房怎么样？

答：公司自建机房主要分布在美国达拉斯和海南。该公司计划近期在怀来建设新机房，位于北京国家东西部计算中心张家口数据中心集群内。美国机房已于去年竣工，海南机房将于今年6-7月交付使用。

问：公司未来是否需要融资？总体投资方向是什么？

答：公司目前正在推进2022年特定对象发行股票的准备工作，本次计划融资规模约为7.3亿元。募资项目主要为渲染算力平台和怀来数据中心项目，主要聚焦算力资源建设。所做的投资。

问：公司本次向特定对象发行股票，对投资者类型有何考虑？

答：公司优先选择能够为公司上下游业务产生协同效应的战略投资者。另一方面，公司还需要同步考虑融资进度；北京首创在线科技有限公司主营业务为全球云网络综合基础设施解决方案及关键技术研究。公司主要服务于游戏、电商、视频、教育、大数据和传统行业等互联网细分领域的客户，为他们提供全球快速、安全、稳定的云服务和IDC服务。

参与调查的机构详情如下：

参赛单位名称参赛单位类别参赛者姓名

中国邮政基金

基金公司

于淼

工银瑞信基金

基金公司

胡志立

平安基金

基金公司

翟森

投资基金