劳力士等腕表在二手市场跳水，Swatch 集团 2024 上半年业绩下滑，奢侈品腕表市场面临挑战

奢侈品消费低迷，手表市场也受到影响。

7月15日，瑞士钟表巨头斯沃琪集团发布2024年上半年业绩，其净销售额同比下跌14%至34.5亿瑞士法郎（约合280.53亿元人民币）；营业利润同比下跌70.3%至2.04亿瑞士法郎（约合16.59亿元人民币）；净收入同比暴跌70.5%至1.47亿瑞士法郎（约合11.95亿元人民币）。

斯沃琪集团旗下不仅有低价位的斯沃琪品牌，还有中档品牌浪琴、天梭，以及高档品牌欧米茄、宝玑、宝珀等。

这一业绩低于分析师预期。斯沃琪集团在财报中明确指出，来自第三方和集团自有品牌的订单数量均大幅下降。在严重依赖中国游客的中国市场以及东南亚市场，奢侈品需求的大幅下降也对集团的销售和业绩产生了明显的负面影响。

该集团预计，至今年年底，中国市场仍将对整个奢侈品行业构成挑战。

“硬奢”不再畅销

斯沃琪集团业绩困难的背后，是整个瑞士钟表行业出口需求的低迷。

据瑞士钟表业联合会数据显示，今年1至5月，瑞士钟表出口总额超过106亿瑞士法郎（约合862.06亿元人民币），但较2023年同期下降2.5%。

作为瑞士钟表第一大出口市场，中国市场需求减弱现象更为明显。数据显示，今年1至5月，瑞士钟表对中国市场的出口额同比分别下降18.2%和19.2%。尤其是3月份，瑞士钟表对中国内地和香港地区的出口额分别暴跌41.5%和44.2%。

同样受到影响的还有以卡地亚、江诗丹顿等“硬奢”珠宝和腕表为主营业务的历峰集团。在2024财年（2023年4月至2024年3月）业绩报告中，历峰集团专业腕表部门销售额为37.7亿欧元（约合298.87亿元人民币），同比下降3%，逊于珠宝部门6%的同比增长。

历峰集团2025财年（2024年4月至6月）第一季度财报透露出更多的业绩压力。截至6月30日，历峰集团整体营收下跌1%至52.68亿欧元（约合417.48亿元人民币）。按固定汇率计算，历峰集团钟表业务下跌13%；此外，集团在中国市场的销售额也暴跌27%。

此前，全球最大奢侈品集团LVMH钟表珠宝部门销售业绩也出现下滑。根据该集团2024年第一季度报告，截至3月31日，集团整体营收同比下跌2%至207亿欧元（约合1640.9亿元人民币）；其中，钟表珠宝部门营收为24.66亿欧元（约合195.48亿元人民币），同比下降5%。

投资泡沫破裂

高端腕表在二手市场的价格是品牌市场需求表现的晴雨表。

早在今年1月份，时代财经就曾报道过劳力士、百达翡丽等高端腕表在二手市场上的跌幅较大，如今这些品牌的价格指数还在持续下滑。

根据Watch Charts品牌价格指数，近半年来，劳力士、百达翡丽、爱彼的价格指数分别下跌2.8%、4.6%、3.9%。平台腕表整体市场指数自2022年3月达到约10.42万美元的峰值后持续下跌。截至今年7月12日，该指数约为6.48万美元，较前期高点下跌近38%。

业内认为，近年来腕表投资者的年轻化趋势是影响二手市场终端需求波动的重要原因之一。据奢侈腕表电商平台Chrono24统计，34岁及以下的腕表投资者在该群体中占比高达64%，其中18至24岁的投资者占比42%。

No机构时尚行业分析师唐小唐曾对时代财经表示，“在经济快速增长的背景下，年轻人有财富增长预期，因此并不吝惜消费。但随着经济增速放缓，年轻人的抗风险能力较弱，影响了他们的消费意愿。”

不过，劳力士品牌手表在二手市场的价格跌幅正在缩小，甚至有停止的迹象。

唐小唐指出，这是品牌处在供需平衡市场的标志，“价格已经回落到与价值相匹配的水平。”不过，他认为，劳力士指数止跌并不代表高端腕表市场回暖，“瑞士腕表整体出口数据并未出现明显好转，整个奢侈品行业也处在非常艰难的境地，富裕阶层的消费已经趋于理性。”

手表公司佘小猪表店创始人沈正琪也对时代财经表示，在中国市场，高端手表的交易价格或将继续下滑。“回顾我们公司上半年的交易情况，虽然短时间内出现断崖式下跌的情况比较少见，但手表还是在下跌，一个重要原因是中国奢侈品市场库存较大，而核心用户群还在萎缩，还有更多资金还在从这个行业撤出。”

沈正琪进一步补充道，“手表的金融属性在逐渐淡化，更像是佩戴、社交等基本属性，无法保值，更谈不上增值。尤其是高端手表，只有一些真正喜欢传统制表、有一定经济基础的用户才会选择，这部分人本身就是少数。”

今年4月的日内瓦钟表与奇迹高级钟表展上，劳力士首席执行官Jean-Frédéric Dufour表示：“将奢侈手表视为投资，已经是一种非常冒险的行为。”

高端奢侈手表已售罄

与高端奢侈手表价格下滑形成鲜明对比的是，中低价位手表的需求正在被释放。

据瑞士钟表工业联合会5月出口数据显示，低价位瑞士手表出口量表现较好，售价3000瑞郎（约合2.44万元人民币）以上和500瑞郎（约合4065元人民币）至3000瑞郎的手表出口量分别下降4.9%和13.1%；而售价200瑞郎（约合1626元人民币）至500瑞郎的手表出口量则增长2.8%。

斯沃琪集团在财报中表示，其大众品牌斯沃琪在中国的销售额比上年增长了10%。该集团还指出，“当前的消费趋势为集团旗下低价品牌进一步增长、扩大市场份额提供了良好的机会。”

自2022年起，斯沃琪集团旗下大众品牌斯沃琪与高端品牌欧米茄、宝珀推出联名款，以“千元即可拥有高端奢侈品牌”的理念，受到众多年轻人的喜爱。

据媒体报道，仅2023年，斯沃琪与欧米茄联名推出的月球斯沃琪腕表销量就达200万只，贡献了斯沃琪品牌73%的销售额。今年3月，售价2400元的斯沃琪欧米茄史努比联名腕表发售当天，便引来门店大排长龙，部分消费者前一天晚上就在店外等候。

摩根士丹利与Luxe Consult发布的2023年瑞士手表销量Top 50报告显示，斯沃琪品牌手表2023年销量为580万只，销量同比增长55%，跃升至榜单第13位。而2019年至2022年，该品牌均未进入前20名。

沈正琪认为，斯沃琪通过营销确实抓住了当下的大众市场，中国消费者对此也投下了赞成票。“如今，即使是好酒也要藏在偏僻的小巷里。在斯沃琪集团旗下品牌逐渐老化的今天，用联名来获得曝光度，展现产品的年轻化，符合当下的商业逻辑。”

不过，唐小唐认为，合资虽然能提振斯沃琪品牌销量，但对欧米茄、宝珀等高端品牌来说却不利，会降低这些高端品牌的形象，“这不是一个双赢的策略。但在目前的市场环境下，这也是无奈之举。”

本文来自：时代财经