【风口研报】机器人盛会催化应用落地 关注五个环节的投资机会

　　8月23日，市场全天震荡反弹，三大指数探底回升。

　　行业板块涨少跌多，保险、水泥建材、软件开发、通信服务、汽车整车板块涨幅居前，电池、包装材料、能源金属、生物制品、房地产服务板块跌幅居前。

　　2024世界机器人大会日前在在北京开幕，据报道，169家企业将展出600余件创新产品，其中首发新品60余款。27款人形机器人整机将在博览会亮相，创历届之最。特斯拉Optimus也在这次大会上亮相，根据计划，特斯拉将从明年开始小批量生产人形机器人。浙商证券表示，预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期；上海证券认为，人形机器人有望成为新的颠覆性产品，通用型人形机器人商业化落地可期；中信证券指出，机器人业务正处在正轨中，机器人业务价值即将开始逐渐显露。

　　浙商证券：2024年人形机器人或进入小批量量产元年

　　在人工智能、新能源车、消费电子、工业机器人等领域龙头厂商的加持下，预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

　　国金证券：机器人板块调整下来是中期很好的机会

　　从机器人产业链节奏来看，后续主要催化是定点而非放量，定点的催化2024年仍旧存在，机器人板块调整下来是中期很好的机会，从市场预期差和边际角度看，TIER2TIER3技术迭代仍然是定点阶段的主要边际方向。

　　上海证券：持续看好人形机器人产业长期发展前景

　　目前国内外厂家持续推动人形机器人技术发展。从AI软件到核心零部件，再到机器人本体的制造，产业链各环节持续完成创新和突破。持续看好人形机器人产业长期发展前景，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，不断吸引技术实力强和资金实力雄厚的企业进入该赛道，随着关键技术实现创新突破以及AI模型不断迭代赋能，通用型人形机器人商业化落地可期。

　　国盛证券：关注机器人五个环节的投资机会

　　机器人行业已呈现科技发展和海外巨头及政策支撑三重共振特性，在产业起点积蓄力量。建议关注五个环节的投资机会：1、执行器，关注三花智控、拓普集团；2、灵巧手，关注鸣志电器、大业股份等；3、减速器，关注绿的谐波、双环传动等；4、丝杠和丝杠设备，关注北特科技、五洲新春等；5、感知与力控，关注峰岹科技、柯力传感等。

　　中信证券：关注机器人智能化提升、应用场景落地

　　在当前阶段，机器人生产的绝对量并不重要，智能化提升和应用场景落地才是当前阶段的核心关注点。从能力上，看到特斯拉机器人在持续迭代、进化；应用场景上，明年逐渐有机器人进入工厂替代人工，机器人业务正处在正轨中，机器人业务价值即将开始逐渐显露。建议关注特斯拉以及特斯拉机器人产业链核心标的。

　　万联证券：人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光

　　随着社会老龄化趋势加剧、人力成本提升，市场对人形机器人的需求与日俱增，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间。目前，成本仍是制约人形机器人大规模普及应用的重要因素之一，建议关注受益于行业未来大规模应用的产业链潜在核心标的和已经或有望进入特斯拉人形机器人供应链的公司。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）