【风口研报】人类首次商业太空行走将近 行业由消息面和政策面过渡至基本面

　　8月22日，沪指全天维持弱势窄幅震荡，创业板指创年内收盘新低。

　　行业板块呈现普跌态势，游戏、能源金属、教育、文化传媒、酿酒行业、旅游酒店板块跌幅居前，仅银行、纺织服装、铁路公路、通信服务、电池板块逆市上涨。

　　日前，SpaceX“北极星黎明号”任务的四名机组人员已抵达佛罗里达州，他们将于8月26日执行首次私人“太空行走”任务。这是继阿波罗计划之后，人类50多年以来距离地球最远的一次太空旅行，同时，该任务意味着人类即将完成首次商业太空行走。中航证券表示，商业航天板块走势驱动因素将逐步由消息面和政策面过渡至基本面；江海证券指出，商业航天发展步伐加快，产业链企业将充分受益；中信证券认为，商业行业市场空间有望达到万亿级别，我国航天产业已进入发展“快车道”，万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航。

　　中航证券：商业航天由消息面和政策面过渡至基本面

　　低成本运载、卫星互联网等商业航天细分领域正处于由早期的研发设计过渡至实质建设落地的阶段，商业航天板块走势驱动因素也将逐步由消息面和政策面过渡至基本面。业绩的兑现以及行业整体市场天花板扩充带来的新预期建立，将是支撑航天板块整体估值能否持续修复，板块走势持续处于重心上移周期的关键。

　　江海证券：商业航天发展步伐加快 产业链企业将充分受益

　　政策持续加码，促进商业航天发展步伐。随着商业航天发展的步伐加快，产业链上的相关企业也将充分受益，对其业绩起到积极影响。建议关注：卫星总装（中国卫星）；卫星载荷及元器件（上海瀚讯、国光电气、铖昌科技、航天电器、航宇微）；地面设备及终端（海格通信）。

　　国泰君安：商业行业市场空间有望达到万亿级别

　　商业行业市场空间有望达到万亿级别，快速放量以降本为前提，而降本的重点在于火箭可复用以及卫星平台规模量产。重点关注在准入和融资方面均具有优势的国资运营商以及在细分领域具有比较优势的民资制造商。在现行准入规则下，国资企业在商业航天运营端有优势，而在制造端，民营企业有望通过专门化经营获取细分领域的成本优势。受益标的为陕西华达、高华科技、中国卫星、中国卫通、海格通信。

　　华西证券：2024年将是商业航天产业化的起点之年

　　今年上半年火箭发射热度不减，预计下半年随着GW星座和G60星链将进入招投标和发射密集期，产业催化不断。低轨卫星星座组网必要且迫切，2024年将是卫星频繁发射组网、商业航天产业化的起点之年。

　　中信证券：我国航天产业已进入发展“快车道”

　　我国航天产业已进入发展“快车道”，卫星互联网等新兴星座的建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代。万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航，为相关产业链带来巨大的发展契机。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）