【风口研报】光伏硅片龙头同步宣布提价 光储见底需求触底修复

　　8月29日，沪指盘中震荡下探，续创2月初以来新低；深证成指、创业板指、科创50指数等强势拉升，两市成交额突破6000亿元，场内近4200股飘红。

　　光伏设备大涨，消费电子、光学光电子、电池、电机板块涨幅居前，银行、铁路公路板块跌幅居前。

　　光伏两大硅片龙头隆基绿能与TCL中环日前同步宣布涨价。对于此次调价原因，隆基绿能回应称，硅片行业回调价格，旨在通过价格调整推动行业走出低价竞争泥潭，回归健康竞争环境。中信建投表示，预计未来几年光伏终端需求增速中枢维持在20%左右，预计组件产业链价格、盈利水平也有望随之修复；华安证券认为，2024年下半年光伏板块有望进入本轮下行周期的最后阶段；西部证券指出，在光储见底需求触底修复的过程中，海外渠道布局广阔、产品梯队分布充实的龙头标的将率先受益。

　　中信建投：未来几年光伏终端需求增速中枢维持在20%左右

　　中长期来看，预计未来几年光伏终端需求增速中枢维持在20%左右，光伏核心产品逆变器、支架、组件出货量增速有保证，同时随着硅料库存、供需拐点的到来，预计组件产业链价格、盈利水平也有望随之修复。

　　华安证券：下半年光伏板块有望进入本轮下行周期的最后阶段

　　时至2024年中，光伏主产业链公司进入全面亏现金成本阶段，大部分公司现金流仅可支撑最多两年亏损，考虑到现金流情况，或已经到下行周期的尾声，2024年下半年光伏板块有望进入本轮下行周期的最后阶段。

　　西部证券：光储见底需求触底修复 龙头标的将率先受益

　　在光储见底需求触底修复的过程中，海外渠道布局广阔、产品梯队分布充实的龙头标的将率先受益；截至2024年二季度供给端欧美户储库存趋向见底，微型逆变器渠道库存逐步出清，可关注光储环节德业股份、昱能科技等个股；此外，预计亚非拉新能源需求增量明显， HJT或将迎来全新量产化拐点，建议关注中信博、迈为股份等投资标的。

　　国盛证券：风光大基地有望开启新一轮光伏需求周期

　　政府出台多项政策，支持光伏发电、解决消纳问题。外加集采招标火热，2024年上半年光伏组件公开定标规模超172GW，较去年同期增长40%。预计下半年招标情况或再创新高，风光大基地带来的装机潜力有望开启新一轮光伏需求周期。

　　长城证券：24Q1-Q2可能为行业盈利的底部时刻

　　过去一年多的时间内光储行业景气度下滑，报表端也没有出现真正的底部业绩锚，定价与估值在无法预期中被下修，但结合产业链排产变化、价格走势考虑，24Q1-Q2可能为行业盈利的底部时刻，各家在财报端的表现与分化所发出的信号有望夯实胜率。

　　华泰证券：板块处于业绩底部 大规模产能出清或年底出现

　　目前光伏板块已处于业绩底部区间，进一步下降空间有限，考虑到近期出现新进入的企业倒闭，龙头企业的现金流大幅消耗，且融资渠道受限，预计仍需要时间磨底，大规模的产能出清或在2024年年底出现。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）