A股三大指数放量上涨 两市近4700股飘红 大消费概念涨幅居前

　　A股三大指数放量上涨，两市近4700股飘红。盘面上，乳业、食品饮料、啤酒、转基因、社区团购、国资云概念、粮食概念、预制菜概念、白酒、调味品概念、房地产服务等位于涨幅榜前列。船舶制造、保险板块表现不佳，逆势下跌。

　　截至午间收盘，沪指上涨0.59%，报2733.38点；深成指上涨1.25%，报8092.14点；创业板指上涨0.99%，报1548.63点；科创50指数上涨0.78%，报652.44点；北证50指数上涨1.56%，报610.63点。两市上涨个股有4698家，下跌个股有435家，57只股涨停，双成药业5连板。两市半日合计成交4263亿。

　　今日要闻

　　4年来首次 美联储降息50个基点 开启宽松周期

　　美国联邦储备委员会18日宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。这是美联储自2020年3月以来的首次降息，也标志着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。

　　国常会重磅！事关资本市场 推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本

　　会议指出，创业投资事关科技创新、产业升级和高质量发展。要尽快疏通“募投管退”各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企业境内外上市，大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点，鼓励社会资本设立市场化并购母基金或创业投资二级市场基金，促进创投行业良性循环。要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施。要夯实创业投资健康发展的制度基础，落实资本市场改革重点举措，健全资本市场功能，进一步激发创业投资市场活力。

　　茅台还香吗？紫金陈加仓 段永平坚定“捍卫”

　　随着中秋期间白酒批发价格继续疲软，9月18日，白酒股集体下跌，贵州茅台跌破1300元/股，与2021年初股价高点相比近乎腰斩。当天下午，知名作家紫金陈再度加仓茅台，段永平等投资大佬近期也“力挺”茅台。不过，从公募基金动向来看，仍在持续减持茅台，多位知名基金经理二季度继续减仓。

　　政策推动西部大开发形成新格局！已有西部省份开始研究起草相关发展政策文件

　　西部大开发涵盖12个省、自治区和直辖市，在全国发展大局中举足轻重。证券时报·e公司记者独家获悉，已有西部省份开始研究起草进一步推动西部大开发形成新格局的政策文件，待国家相关规划出台后，结合文件精神提出具体举措，并报请省委、省政府印发实施。同时，多个省份结合当地实际，向e公司记者透露了下一步发展重点。

　　南北船千亿合并案：“异议股东保护价”为120日均价八折 分别较停牌前低13.3%、18.8%

　　自9月3日起停牌半个月后，昨日晚间，中国船舶（600150.SH）与中国重工（601989.SH）公布了换股吸收合并暨关联交易预案，两公司股票将于19日起复牌。本次交易涉及金额达1151.5亿元。其中，投资者较为关心的换股比例为，1股中国重工可换得0.1335股中国船舶，换股价格按前120日均价确定；异议股东保护机制方面，中国重工的现金选择权价格、中国船舶的收购请求权价格均按120日均价的80%确定，即4.04元/股、30.27元/股，分别较停牌前股价4.98元/股、34.90元/股低了18.8%、13.3%。

　　机构观点

　　海通证券：特高压、配网等为电网重点投资领域，出海贡献成长新动能

　　海通证券研报指出，1）特高压建设需求迫切，有望持续快速推进。目前已建成的特高压工程外送容量远不能满足清洁能源送出需要，亟须加快建设以提升新能源并网能力。在大型风光基地项目建设并网工作稳步推进的背景下，基于国家能源局及国网的规划，为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设，支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送，特高压及配套主网建设有望持续加速推进，柔直比例有望进一步提升。2）配网：投资有望提速，数智化、一次设备更新改造等为重点投资领域。随着新型电力系统建设的推进，配电网正逐步由单纯接受、分配电能给用户的电力网络转变为源网荷储融合互动、与上级电网灵活耦合的电力网络，在促进分布式电源就近消纳、承载新型负荷等方面的功能日益显著，全面提升配电网可观可测、可调可控能力，提高配电网可靠性和承载力，配网侧投资需求有望增加，数智化、一次设备更新改造等为重点方向。3）出海：贡献成长新动能。受益于新能源装机增加、电网老旧更换需求以及新兴市场渗透率提升，全球电网建设发展势头强劲。同时，海外数据中心带动高用能需求增长，用能质量要求显著提升，叠加海外制造业投资回暖，拉动配用电投资需求高增。建议关注：许继电气、中国西电、长高电新等。

　　银河证券：继续看好银行板块红利价值

　　中国银河证券研报表示，金融“挤水分”和资金空转治理延续，信贷投放减速提质，节奏趋于均衡，总量保持合理增长，政府债发力支撑社融。央行提出将推出增量政策，进一步降低企业融资和居民信贷成本，更有针对性满足合理消费融资需求，体现促销费、扩内需导向。在当前资产荒的环境下，继续看好银行板块红利价值，维持推荐评级。个股方面，推荐工商银行、建设银行、邮储银行、江苏银行、常熟银行。

　　山西证券：关注AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会

　　山西证券研报指出，上周华为和苹果在同日举办新品发布会，苹果新品展现了AI与硬件融合的创新实力，但因为AI功能尚未完全成熟，市场反应平淡。华为则推出三折叠手机MateXT非凡大师，看好华为引领折叠屏手机新时代，带动折叠屏手机渗透率持续提升。同时，上周OpenAI宣布发布o1新一代模型，o1模型的推理能力大幅增强，将带来算力需求的持续增长。建议关注设备、材料、零部件的国产化机会，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

　　东海证券：电子行业供需处底部回暖阶段，关注四条主线

　　东海证券研报指出，国产干式DUV光刻机取得重大突破，ArF光刻机实现分辨率≤65nm和套刻≤8nm，在进口边际收紧的影响下国内光刻机零组件和整机厂商有望迎来较大的发展机遇；华为、苹果同天开启发布会，MateXT非凡大师和iphone16、AppleWatchSeries10等新品亮相，有望带动消费电子行业景气度上行；当前电子行业供需处底部回暖阶段，行业估值处于历史低位，建议关注四条投资主线：1）受益海外需求强劲AIOT领域，关注乐鑫科技等。2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪等；光器件关注源杰科技等。3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气等。4）消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注卓胜微等。

　　中邮证券：猪价易涨难跌，行业盈利可观

　　中邮证券研报指出，猪价易涨难跌，行业盈利可观。前期生猪产能经过了16个月的去化，累计去化幅度9.2%，且从2023年11月至2024年6月的8个月时间内，产能都是持续低于2021—2022年周期的最低点，其对应着下半年生猪供给将在低位持续较长时间。另外，主要上市公司2024年中期消耗性生物资产较2023年底进一步降低的，意味着下半年的生猪出栏依然是相对少的。四季度猪价下降空间有限，行业将维持较好盈利。关注出栏兑现度高、成本优势突出的公司。上市公司三季报值得期待，且四季度猪价依然坚挺。经过前期调整，板块估值低位、配置价值凸显。建议关注：巨星农牧、华统股份、唐人神等。

　　民生证券：AI是最核心的投资方向

　　民生证券研报指出，近期AI新品陆续落地，从大模型到iPhone到AR，市场也对相关新品寄予厚望，后续销量及市场接受度至关重要。展望后市，AI是最核心的投资方向。云端AI，算力看英伟达Blackwell产品的强劲需求及拉货节奏；模型看o1模型相较前代的复杂推理能力升级。端侧AI关注新品发布，苹果iPhone16全新发售，AppleIntelligence也将于10月份于美国推出。Meta也将于9月25日发布其首款AR眼镜。建议关注：1）AI云端：沪电股份、胜宏科技等；2）AI终端：立讯精密、领益智造等；3）半导体：华虹公司、乐鑫科技等。