2025年11月银行3个月定存利率分化加剧 中小银行最高达1.45%

2025年11月，中国银行业3个月定期存款利率呈现显著分化。国有六大行集体维持0.65%-0.8%的低位水平，股份制银行通过差异化策略将利率区间拉至0.7%-1.23%，而部分城商行及农商行则以0.7%-1.45%的利率展开揽储竞争。这一格局形成之际，商业银行净息差已压缩至1.42%的历史低位，1年期LPR连续6个月保持3.0%不变，市场利率下行压力持续显现。

工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行的3个月定存利率统一为0.65%，邮储银行以0.8%的利率成为国有行中的"利率高地"。值得注意的是，国有大行自5月降息以来持续保持利率稳定，10万元存3个月利息仅650元，较去年同期减少150元。

股份制银行阵营呈现梯度定价特征。招商银行、平安银行执行0.7%的基础利率，民生银行、中信银行通过"线上专属产品"将利率提升至0.85%，而渤海银行推出的新客专享3个月定存利率达1.23%，创下股份制银行同期利率新高。浦发银行数据显示，其手机银行渠道利率较线下网点高出0.1个百分点，带动线上存款占比提升至42%。

中小银行高息策略凸显区域差异

城商行与农商行延续"利率上浮"策略，成都农商银行以1.45%的利率领跑市场，武汉农商行、长沙农商行紧随其后，利率分别为1.35%和1.25%。值得关注的是，这类银行普遍设置起存金额门槛，如威海银行要求10万元起存才能享受1.4%的利率，较国有行同档利息高出525元。

地域差异尤为显著。长三角地区的江苏银行、宁波银行3个月定存利率维持在1.1%-1.2%区间，而中西部地区的成都银行、重庆农商行利率普遍高出0.2-0.3个百分点。融360数字科技研究院监测显示，2025年三季度城商行平均存款利率较国有行高出0.48个百分点，较去年同期收窄0.12个百分点。

净息差承压倒逼利率市场化改革

银行业净息差持续收窄成为利率分化的核心推手。国家金融监管总局数据显示，2025年二季度商业银行净息差为1.42%，较去年同期下降0.1个百分点，其中城商行净息差仅1.38%，低于行业平均水平。中信证券首席经济学家明明指出："中小银行通过高息揽储加剧负债成本压力，而国有大行凭借规模优势获得定价主导权，这种分化将加速行业洗牌。"

利率市场化改革深化背景下，定价机制呈现新特征。国有大行主要参考7天逆回购利率（1.4%）加点形成存款利率，而中小银行则更多考虑区域竞争、资金成本等因素。上海金融与发展实验室副主任董希淼表示："1.42%的净息差已逼近银行盈亏平衡点，部分银行通过下调长期存款利率缓解压力，3年期定存利率较年初下降25个基点。"

LPR维稳释放政策定力

11月20日，全国银行间同业拆借中心公布最新LPR报价，1年期3.0%、5年期以上3.5%的利率水平连续6个月保持不变。市场分析认为，LPR维稳反映政策层面对银行盈利空间的呵护，同时避免过度宽松加剧资产泡沫风险。数据显示，10月企业新发放贷款加权平均利率为3.1%，较上年同期下降40个基点，实体经济融资成本持续优化。

利率下行趋势下，储户行为正在发生转变。融360监测显示，2025年三季度定期存款占比下降至48.3%，货币基金、短债基金规模同比增长12%。某国有大行客户经理透露："越来越多客户采用'阶梯存款法'，将资金分散配置于3个月、6个月和1年期产品，兼顾收益与流动性。"

专家建议：构建多元化资产配置

面对低利率环境，专家建议投资者调整资产配置策略。董希淼提出"三三一"配置法则：30%资金配置货币基金等流动性资产，30%选择银行大额存单（国有大行3个月期利率1.15%），10%尝试结构性存款。明明则提醒关注存款保险制度，"50万元以内可优先选择高利率中小银行，超过部分建议分散存放。"

业内预计，年末资金面趋紧可能引发中小银行新一轮利率微调，但整体下行趋势不改。国家金融与发展实验室预测，2026年3个月定存基准利率可能进一步下调至1.0%以下，推动居民财富向资本市场有序转移。