“不再指望中国市场是高增长引擎”，跨国医疗设备巨头遭遇危机

跨国医疗设备巨头面临危机，不再将中国市场视为高增长引擎，随着市场变化和竞争加剧，这些企业需要重新审视其在中国的战略，并寻找新的增长点，这一变化对整个医疗设备行业也产生了深远的影响，将促使行业内的企业重新评估其在全球市场的布局和战略定位，摘要字数控制在要求的范围内。

中国医疗设备市场的“低迷”，让跨国巨头也犯难了。

9月9日，出席摩根士丹利第23届全球医疗健康大会时，GE医疗首席执行官针对中国市场发表言论：目前中国市场10%的增长时代已经不再，未来将保持在个位数的增长。在中国市场保持平稳的前提下，公司中期目标和战略是完全可实现的。

但GE医疗首席执行官指出，今年招标采购的资金分配时间比任何人预期的都要长，公司预计今年中国市场的业绩将持平或略有下滑。

这番言论引起了国内医疗设备行业的关注，因为不仅是GE医疗，同样感到“悲观”的还有西门子和飞利浦。在今年的季度财报会议上，西门子医疗发言人表示，中国市场面临挑战，今年4至6月，公司在中国地区的收入继续维持在6.2亿欧元的水平。公司认为，中国医疗器械市场尚未有明确显露出恢复的迹象。飞利浦公司首席执行官在采访中也表示，预计至少在今年上半年，中国市场的情况仍将保持低迷。

2024年，GE医疗、飞利浦医疗、西门子医疗“三巨头”中国区业绩都遭遇了大幅度的业绩滑铁卢，甚至对公司整体收入造成拖累。这一趋势在今年上半年未能扭转，也就难怪GE医疗CEO会有这番表述。

行业周期

中国市场变得“冷淡”了。这是巨头们的普遍感受。过去一年多的时间里，国内医疗设备市场一改以往旺盛的态势，医疗器械企业整体进入业绩承压的瓶颈，就连跨国医疗设备厂商都不例外。

外资医疗设备曾经历过黄金年代。业内人士向健识局分析，过去数十年间全国医疗机构都在高速扩张，带动了医疗设备的大量需求。据北京晨报报道，2001、2002年，GE医疗中国区收入分别达到了50%和30%增长速度。

然而现在已经看不到这样的增速了。今年上半年，GPS三家中国区业绩虽然有了一定的恢复，但整体仍然承压。飞利浦集团中国区收入仍在下降，比去年同期下滑11%至5.79亿欧元；GE医疗在中国收入11.6亿美元，同比下滑2%。三家里只有西门子医疗中国区收入有所增长，营收12.35亿欧元，同比增长2%。

GE医疗CEO由此断言：中国市场未来的增长模式将更接近于现在西方市场所呈现的模样，即不再是过去以新增安装为主，而是更多在设备替换方面。

这也是国内市场参与者的观点。上述业内人士称：“现在只是回到了相对更平稳的增长。增长放缓其实是行业必经的发展周期。”

中国的医疗机构经过长达十余年的扩张，经营状况开始转向。根据国家卫健委的数据，2013至2022年间，我国公立医院资产负债率都在40%的水平，平均每家医院的结余率则在2%至4%的区间。尤其是推行DRG/DIP等医保控费的政策后，医院不再敢大手大脚花钱，大量采购大型设备的动力不足了。

尤其是自2023年7月医药反腐启动以来，一定程度上影响了医院采购设备更加谨慎，放慢了采购节奏。跨国巨头，还是迈瑞、联影这样的国产厂商，全行业都面临着业务量下降的境况。

目前，医院采购需求的低迷已经相对有所改善。众成医械的数据显示，去年12月以来，医疗设备月度招标数据显现出持续的改善。但据业界观察，从公开招标到收入确认的时间差被显著拉长，行业的恢复还需要一段时间。飞利浦表示，公司仍然相信中国市场的长期前景。下半年，公司预计会有所改善，但步伐会较慢。

面临多重挑战

巨头纷纷承压之下，下一步中国市场的布局会如何？这是业界最关心的。

长久以来，跨国医疗器械巨头占据着中国医疗设备行业最主要的市场份额。中国市场的用户群体规模庞大。这是巨头看中中国市场最重要的一点。在各种发言中，GE医疗等企业均表达了对中国市场前景的看好。为了应对新的市场环境，跨国医疗器械巨头都不约而同地加快了中国本土化的进程。目前，GE医疗在中国销售的产品95%以上实现国产，轴承、探测器、球管、超导磁体等核心部件均已国产化。

但这还不足以和本土企业比成本。国产医疗设备厂商们占据“地利”的优势，正在加速市场份额的挤占与技术的突破。众成数科数据显示，2021至2024年，飞利浦超声、MR、CT设备的市场规模及市场份额均有所下滑，市场份额的降幅约在3%-7%之间。

过去一年多时间里，国内发布了一系列政策来刺激医疗设备的更新和增长。国务院印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，在财政上利用贴息贷款、专项债等形式鼓励医院采购医疗设备。据机构统计，今年上半年，医疗专项债发债规模超过3000亿元，用于医院改造和设备购买。

但这些政策反倒加速了国产品牌对跨国厂商的替代。国内大三甲医疗机构的设备采购基本已经定型，在具备增量的县域市场，专项债设备采购往往对产品价格有限制，外资巨头如果不肯放下身段降价，就不得不让出市场。比如在GPS三巨头中国区业绩都下滑的背景下，联影医疗今年上半年营收、归母净利润各增长12.79%和5.03%。

中国市场不是没有增长，而是增长的方向变了，这个方向值不值得跨国设备企业继续追逐，就要看各家的市场决策了。